之前金：维持华虹半导体(01347)“跑赢行业”评级 目标价降10%至58港元

智通财经APP发觉，中金刊发建议书所称，维持华虹半导体(01347)“跑赢服务业”评级。实计新公司2022年营收、下同分别下同增长21%/16%，至19.77亿美元/2.47亿美元。2023年营收、下同则实料分别下同增长21%、22%。由于三角洲市场需求分化，将目标价由64.5港元降至10%至58港元。

该行所称，新公司第4第五季业绩高于忠告实，欠缺在折旧压力下，毛利率多于实料，由于平均销售单价稳步降低，及产能耗电量不间断高位。该行亦嘲讽新公司全年夺得业绩高速增长，下同下同升1.13倍至2.12亿美元。

通报提到，展望2022年管理层并不认为本年度市场需求无论如何充沛，8、12英寸产品平均销价都有一定降低，实计首第五季度营收左右5.60亿美元，附加收入主要来自华虹无锡;毛利率介乎28%-29%。华虹无锡年末将有第二波扩产，实计新公司年底在此之前意味着产能每月9.45万片。