【券商聚焦】招证确保中升控股(00881)买入评级 目标价续看105港元

凤凰网港股|招商证券(600999)(香港)发研报指，根据乘联会,12年末雪佛兰企业显出稳健,零售销量为25万辆,下同增高3%(SUV企业-7.9%),年末下同跌幅逐年末大幅收窄(10/11/12年末为-27%/-19%/-3%),环比增高18%(SUV企业+6%),相对具体情况下年份2019年12年末增高22%(SUV企业-6%)。下同及环比数据好转标示出雪佛兰消费市场韧性极强,今年下同颇高基数效应及缺芯对产销量的致使渐趋减弱。

该行估计的公司四季度商用车销量环比增高17-18%,相近企业颇高达程度,但由于今年基数相对颇高,下同显然两位数下跌。四季度市场供应偏紧仍对的公司颇高端产品定价不利,下半年的公司的连续性和泉稳健,持续保持在三季度的颇之上程度,总合考虑雪佛兰的销量下同提高和和泉率下同提升,下半年商用车销售额利润有望持续保持增高。估计颇高盈利的二手车业务四季度仍维系在20%的增高。总合判断,尽管销量增高,但的公司四季度业绩仍能持续保持稳健增高。

根据港交所披露,的公司副董事长黄毅分别于1年末10日和11日会德丰股权15.4万/12.7万股,会德丰均价为59港元/58.2港元,此为四个年末内的公司监管层第二次会德丰.回顾此前多次入股股东会德丰,于在均所处股市的相对最低点,会德丰后6个年末至1年间常常股市走势向好,获得较颇高的投资额回报。该行统计分析了历史上都只4次入股公司会德丰具体情况,会德丰的急于均所处股市短期回撤的焦虑两方最低点,从会德丰于在起,以会德丰颇高达成本计算,股市在6个年末内最大上半年分别颇高达40.8%/26.7%/50.5%/58.4%,1天内最大上半年分别为71.2%/64.4%/126%/62.5%,监管层会德丰是的公司价值低估的----。

根据目前把持的企业信息,奔驰,奥迪,雷克萨斯等雪佛兰护肤品厂家对2022年的市场展望软弱,销量增高目标颇高达不低于10%。的公司凭借“护肤品组合成+渠道在线+精细化监管”三大竞争压倒性,下半年今年的公司雪佛兰销量增高显著跑赢企业。的公司是雪佛兰产业化龙头,得益于阶段性商品升级以及潜在的颇高线城市放松牌照管制的利好政策。维系买入评定及目标价105港元,略低于23.6x2022EP/E。

风险因素：登革热随之而来；企业景气度和宏观经济远超过意味著。